旅游企业财务管理综合测试题参考答案（二）

一、单选题{每题1分，共20分)
1．D    2．A    3．A    4．D    5．B
6．B    7．A    8．A    9．B    10，D
11．B    12．B    13．D    14．b    15．B
16．B    17．C    ]8．D    19．A    20．C
二、多选题(每题2分，共10分)
1．ABCDE    2．BCD    3．BCD    4．ABCD    5．ABC 
三、名词解释(每题3分，共15分)
1．财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。一般具有相对稳定性、多元性、层次性的特征。
2．资金成本：是企业取得和使用资金所支付的各种费用，使有偿占用资金而支付的代价，它包括资金占用费和资金簿资费用。资金占用费用如股息、利息等。资金筹集费用如金融机构的手续费。
3．内含报酬率；是指使投资项目的净现值等于。的贴现率，它实际上反映了投资项目的真实报酬。
4．量本利分析法：就是利用商品销售额与固定成本、变动成本之间的变动规律对目标利润进行预测的办法。
5. 资产负债率：是负债总额与资产总额的比值，即资产总额中有多大比例是通过负债筹资形成的。它揭示了资产与负债的依存关系，即负债偿还的物资保证程度。 
四、简答(第l题8分，第2题?分，共15分)
1．企业在筹资时应把握的原则主要有：
(1)规模适度。是指企业在筹资过程，无论通过何种渠道，采用何种手段筹资，都应预先确定资金的需要量，是筹资量与需要量相互平衡，防止筹资不足而影响生产经营活动的正常开展。同时避免筹资过剩而降低筹资效益。
(2)结构合理。指在企业筹资时，使企业的股权资本与接人资金保持合理的结构关系。
(3)成本节约。指企业在筹资行为中，必须认真地选择筹资来源和方式，根据不同筹资渠道与筹资方式的难易程度、资本成本等综合考虑，并使得企业的筹资成本降低，从而提高筹资效益。
(4)时机得当。指企业在筹资过程中，必须按照投资机会来把握筹资时机，从投资计划或时间安排上，确定合理的筹资计划与筹资时机，以避免因取得资金过早而造成投资前的闲置，或者取得资金的相对滞后而影响投资时机。
2．证券组合的风险可以分为两种性质完全不同的风险，即可分散风险和不可分散风险。
(1)可分散风险又叫非系统风险或公司特有的风险，它是指发生与个别公司的特有事件造成的风险，这类事件是随即发生的，可以通过多元化投资来分散，即发生与一家公司的不利时间可以被公司的其他有利时间所抵消。如员工罢工、新产品开发失败、诉讼失败等。
(2)不可分散风险又成系统风险或市场风险，是指那些对所有的公司产生影响的因素引起的风险，这类风险涉及所有的投资对象，不能通过多元化投资来分散。如战争，经济衰退、通货膨胀、高利率等。

五、综合计算分析题(第1、3题各15分，第2题10分，共40分)
1．(1)投资方案A的净现值＝100000×(1+14％×5) ×0.621—100000=5570元
(2)投资方案B
初始投资= -100000元
设备折旧额＝100000×(1—10％)／5＝18000元
税后净利润=12000×(1—30％)＝8400元
营业过程现金流量(第1到5年)＝18000+8400=26400元
终结现金流量＝100000×10％=10000元
该投资方案的净现值＝26400×3．791+10000× 0．621—100，000＝6292．4元
(3)选择B
2．(1)每股收益＝1000／500=2元／股
股票价值=21×2=24元
(2)股票价值＝(1000／500×60％)／(10％一6％)=30元
3．流动负债＝流动资产／流动比率＝54000／3=18000元
期末存货＝流动资产一速动资产=流动资产一流动负愤×速动比率
＝54000—18000×1.3＝30600元
平均存货=(期初存货+期末存货)／2=(300004—30600)／2=30300元
销售额=平均存货X存货周转率=30300×4＝121200元
(2)期末应收账款=流动资产一存货＝54000—30600＝23400元
平均应收账款＝(期初应收账款+期末应收账款)／2＝(23400-t-25400)／2＝24400元
平均收款期＝计算期天数／应收账款周转次数
＝计算期天数X应收账款平均余额／赊销收入净额
＝36024×400／121200＝72天