第六章 旅游企业营运资金管理

一、单项选择题：

1、A 2、A 3、B 4、C 5、C

二、多项选择题：

1、ABCD 2、AC 3、ACD 4、ABC 5、ACD

三、判断题：

1、√ 2、√ 3、× 4、× 5、×

四、案例分析题：

1、解：已知：A=20000，F=400，R=10%，则：

最佳现金持有量Q

最低现金管理成本TC=

有价证券交易次数=A/Q=20000/12649.11=1.58(次)

2、解：不改变信用条件：

收益增加：[120×（1+15%）-120×（1+15%）×40%]-（120-120×40%）

、 =82.8-72=10.8(万元)

坏账损失：120×4%=4.8(万元)

应收账款机会成本=1200000/360×1200000×40%/1200000×60×10%=8000（元）

改变政策后：

应收账款周转期=60%×10+40%×40=22（天）

应收账款周转率=360/22=16.36(次)

应收账款平均余额=120×(1+15%)/16.36=8.4352(万元)

维持赊销业务所需资金=84352×60%=50611.2(元)

应收账款机会成本=50611.2×10%=5061.12(元)

机会成本减少:5061.12-8000=-2938.88(元)

坏账损失:120×(1+15%)×1%=1.38(万元)

坏账损失减少:1.38-4.8=-3.42(万元)

改变信用期的税前损益=10.8+3.713888=145138.88(元)

即实现30天的信用期比没有信用期减少付出成本37138.88元,收益增加工厂10.8万元,故应采用新的信用条件。

3、解：（1）不接受数量折扣所花费存货总成本：

经济订货量Q=

订货费用=20×40=800（元）

储存成本=200/2×8=800（元）

购买价=4000×60=240000（元）

在存货上花费的总成本=240000+800+800=241600（元）

（2）接受数量折扣所花费的存货总成本：

购买价=4000×60[（1-5%）]=228000（元）

订货费用=4000/500×40=320（元）

储存成本=500/2×8=2000（元）

在存货上花费总成本=228000+320+2000=230320（元）

通过比较可以看出，每次进货为500件时，存货相关总成本最低，所以此时的最佳进货量为500件。